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創業板注冊制首批企業有望8月中下旬掛牌 新申報企業或無緣其中

2020年08月13日  07:00  21世紀經濟報道  楊坪,王涵西 

當前的申購節奏,正是為創業板注冊制改革首批企業集中上市做準備,之后將恢復常態化發行。

注冊制下創業板開板進入倒計時。

8月12日,證監會公開表示,按法定程序同意寧波迦南智能電氣股份有限公司、寧波大葉園林設備股份有限公司、盛德鑫泰新材料股份有限公司、浙江萬勝智能科技股份有限公司、安徽華業香料股份有限公司5家企業創業板IPO的注冊申請。

按照既定程序,上述企業及其承銷商將分別與深交所協商確定發行日程,并陸續刊登招股文件。

當日,蒙泰高新、海晨股份、天陽科技也啟動網上發行工作。截至目前,已有18家企業公布申購代碼,完成發行或即將啟動發行。

按照深交所制度安排,從6月22日啟動受理到部分企業陸續完成發行,有業內人士推算,8月中下旬創業板注冊制有望正式開板。

市場人士向21世紀經濟報道記者指出,當前的申購節奏,正是為創業板注冊制改革首批企業集中上市做準備,之后將恢復常態化發行。

新申報企業或無緣首批上市

截至8月12日,創業板改革并試點注冊制下擬IPO企業合計突破364家。為了保障創業板注冊制穩步推進,創業板上市審核中心也承擔著較大的工作任務。

21世紀經濟報道記者注意到,截至目前364家企業中,已經有196家企業處于已問詢階段,7家過會,36家注冊生效或提交注冊。

但值得一提的是,由于早期深交所主要受理證監會平移的存量企業,按照審核進度來看,新申報企業或無緣首批上市名單中。

按照創業板注冊制兩個“可預期”方針,即審核進度可預期、審核結果可預期,企業上市審核流程縮短為7個月。前期,由于176家在審企業是從證監會原有審核基礎上繼續推進審核,因此進程較短。

公開數據顯示,截至目前提交注冊和注冊生效的36家企業以及剛剛過會的7家企業均為存量平移企業。

不過,188家新申報企業中,也處在正常受理審核節奏中。自7月6日諾思格作為首家被問詢的新申報企業獲問詢,新申報企業進入問詢高峰,截至目前已有近百家新申報企業收到深交所反饋。

而在新申報隊伍中,也出現不少特色“血液”,在更加多元包容的發行上市條件下,不少存在特殊股權安排或處于不同成長階段的創新創業企業奔赴創業板上市。

較為典型的莫過于美柚股份,其是首家存在表決權差異安排的創業板注冊制首發公司,該公司采用了“預計市值不低于50億元,最近一年凈利潤為正且營業收入不低于5億元”的上市標準。

公開資料顯示,美柚股份是基于移動互聯網的女性生活服務提供商,該公司旗下的移動互聯網軟件包括經期助手美柚等,擬募資18.70億元。2017到2019年度,美柚股份營業收入分別為4.23億元、5.16億元和6.17億元;凈利潤分別為1.12億元、1.48億元和1.24億元。同時,公司預計市值不低于50億元。

2019年7月股東大會通過設置特別表決權的相關議案,實控人陳方毅所持公司股份798萬股設置為特別表決權股份(“A類股份”),公司剩余3202萬股為普通股份(“B類股份”)。每份A類股份擁有的表決權數量為每B類股份擁有的表決權的10倍,每份A類股份的表決權數量相同。因此,公司控股股東陳方毅持有的公司表決權比例為71.36%,陳方毅及其一致行動人直接及間接持有的公司表決權比例為79.15%。

此外,新申報企業中,雷電微力、國人科技、邁普醫學也采用了第二套上市標準。

其中,雷電微力主要從事毫米波有源相控陣微系統研制,2017年至2020年第一季度實現歸母凈利潤分別為-1236.95萬元、-3080.74萬元、8276.12萬元、359.28萬元。

國人科技主要從事基站射頻系統研發,2017年-2019年歸屬于普通股股東凈利潤分別為-1884.03萬元、-22262.69萬元、7994.22萬元;邁普醫學主要產品為植入醫療器械產品,2017年-2019年凈利潤分別為-1934.52萬元、-1859.27萬元、2768.04萬元。

深交所更新審核動態

在創業板注冊制緊鑼密鼓籌備階段,21世紀經濟報道記者了解到,為了提高審核效率和問詢準確性,加強對保薦機構的審核溝通,深交所向保薦機構公開了創業板發行審核動態。

21世紀經濟報道記者從投行人士處了解到,首期創業板注冊制發行上市審核動態已經于8月10日發布,對審核中關注的主要問題進行詳細介紹。

包括受理環節常見的補正情形,一是缺少保薦人相關負責人簽名以及保薦人對相關事項;二是發行人的財務報表頁缺少相關負責人簽名和發行人公章;三是發行人律師關于本次發行上市的文件缺少律師事務所負責人簽名;四是發行人會計師事務所分所出具的文件缺少總所蓋章。

此外,深交所還指出了審核中關注的問題,如招股說明書中信息披露不全面,針對性不強;二是反饋意見回復質量不高;三是審核要點填報不完整或與實際情況不符等。

值得一提的是,深交所在首期監管動態里,對如何判斷是否符合創業板定位、實控人醉駕是否影響上市等九大熱點問題進行了回應。

創業板雖原則不支持十二類傳統行業上市,但深交所表示明確支持上述行業中與互聯網、云計算、自動化等新技術、新產業、新業態、新模式深度融合的創新創業企業在創業板發行上市。發行人應當結合創業板定位,就是否符合相關行業范圍,依靠創新、創造、創意開展生產經營,具有成長性等事項,進行審慎評估;保薦人應當就發行人是否符合創業板定位進行專業判斷,并出具專項說明。發行人及其保薦人難以判斷的,可在申報前通過深交所發行上市審核業務系統進行咨詢。

“國內外經濟發展的經驗都表明,一個規范、透明、有活力、有韌性的資本市場是經濟發展的加速器。注冊制改革是A股市場化改革重要一環,而創業板是存量板塊注冊制改革的第一步,對于后續主板、中小板的注冊制改革具有非常重要的示范意義?!毙鞘顿Y創始人楊玲表示。

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